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“4%法则”退休存款一定够用
方元
作者:方元评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2017-02-24 20:11:09

作者介绍

方元,曾为一家跨国企业的高级行政人员,奔波于上海、台北、香港和新加坡。40岁前仍是负资产,欠楼按几百万元,没积蓄没股票,银行存款亦只有三个月左右工资,座右铭是“天生我才必有用,千金散尽还复来”。后得《富爸爸穷爸爸》一书启蒙,决意改变理财习惯,学习投资,以十多年时间做到完全财务自由,做自己喜欢的事。

   究竟要多少钱才够退休?


   退休计划就是设定目标金额,因每个人对生活的要求不同,存多少钱才足够退休便因人而异的。“4%法则”是MIT学者William Bengen提出的理论。


   William Bengen生于1947年,是麻省理工航天系的毕业生,后帮助家族企业17年,做汽水瓶生意,做到总裁和首席营运官,于1987年卖掉。之后搬去了南加州,攻读财务策划,于1993年获财务策划硕士,并从事相关工作。至2013年再把公司卖掉,后退休。


   他分析过去75年的美国股市回报和不同退休案例后,发现如果只要退休第一年,从自己退休存款中提取不超过4.2%的本金,之后每年依通胀率微调,即使到去世时也花不完退休金。


   假设一个月用为2万,一年共提取24万,即要有24万÷4.2%=571万的退休存款。


   为什么是4.2%,而不是3.5%或5%?在网上看他的理论,其实做了颇为精细的分析,并有图表作参考。


   他分析75年美股历史,例如1929至1931年大萧条时代,股市回报下跌60%;1937至1941年第二次世界大战前,股市回报下跌30%;1973至1974年石油危机,股市回报下跌37%;但期间的债券回报有10%至16%,而通胀则有升有跌。


   将以上不同时期的资料,通过有系统的分析,例如将退休存款的投资比例全数买入债券,或25%股票75%债券,或股票债券一半一半,或75%股票25%债券,或全数买入股票等5个组合,看到它们的回报多寡。


   然后再分析每个月在退休存款中提取1%、2%、3%、4%、5%、6%、7%和8%时,在不同投资组合回报的结果,究竟退休存款可以用多少年?


   结论是4.2%最好。若有些国家或地方可能连这些退休存款也要交税的话,便需要4.5%;若不用交税的话,4.1%便够。


   简单的说,就是每年花费的金额是退休存款的4%。


   假设一个月用为3万,一年共提取36万,即要有36万÷4%=900万的退休存款。


   假设一个月用为4万,一年共提取48万,即要有48万÷4%=1,200万的退休存款。


   最佳的投资组合是股票占50-75%,这样不管投资者有多长命,本金是用不完的。


   此方法又似是懒人包,实际上却又不是,下期续写一个真实个案,30多岁便达到财务自由退休。


   本文为个人观点,并非投资建议或劝诱。

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