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Walmart美国最富有家族 高峰已过步向衰落?
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发表时间 2017-08-10 07:01:45

   拥有美国零售商巨头沃尔玛(Walmart)的沃尔顿(Walton)家族为2016年福布斯美国最富有家族,3位第二代家族成员于彭博富豪榜中分别排名第16、17及18位。三人合共之身家超过千亿美元。惟在时代巨轮下,传统超市零售业务正被网购蚕食。沃尔玛的未来,将成为沃尔顿家族能否继续富下去的关键。



(iStock图片)


   沃尔顿家族以零售业务发迹,2016年压过科氏工业集团(Koch Industries)的科氏兄弟,为美国最有钱家族,总资产值达1,300亿美元。其中,家族第二代的三兄妹——Rob Walton、Jim Walton、Alice Walton,分别手持大约13%的沃尔玛股份,因此每人身家超过300亿美元,全部排在富豪榜头20名。正所谓老爸赚钱儿享福,沃尔顿家族之所以坐拥巨富,应从沃尔玛创办人Sam Walton(下称老沃尔顿)讲起。


   老沃尔顿在1940年于密苏里大学毕业后曾在美国连锁百货商J.C. Penney任职见习行政人员,后在二战中于军队服役,退役后他凭着自己在百货公司的工作经验,决定向零售生意出发,向岳父借得2万美元,加上自己储下的5,000美元,于阿肯色州开了一间杂货店,店子虽小,但各种货物俱全,因而深受顾客欢迎。


分店过万百亿盈利


   生意好,业主随之加租,老沃尔顿惟有另觅地方,并决心自己做业主,置入新铺。于1962年7月2日,“沃尔玛折扣店”(Wal-Mart Discount City Store)正式诞生。与美国一般折扣连锁店的做法相反,沃尔玛开设在小城市,为了使其营运模式可行,老沃尔顿非常着重物流配套,商店与货仓相距只有一天车程,沃尔玛亦会负责货运服务。


   到1969年,沃尔玛的分店已迅速膨胀至38间,销售额达4,420万美元。1970年沃尔玛在纽约交易所上市,其后业务不断扩大,到了八十年代末,员工数目已逾20万人。1988年,已届70岁的老沃尔顿卸任行政总裁,并由老臣子David Glass掌舵,老沃尔顿继续担任董事会主席,直到4年后去世。


薄利多销以平取胜


   虽然外界把沃尔玛今天的成绩归功于老沃尔顿,不过老沃尔顿早于1992年去世,而过去廿多年来沃尔玛发展迅速,大儿子Rob Walton功不可没。老沃尔顿去世后,Rob Walton接任主席一职,他在位的23年间,沃尔玛杀出美国,在28个国家都有分店,股价涨超过553%,抛离标普500指数的418%。最新资料显示,今天沃尔玛在全球的分店已经过万间,当中有约一半在美国。


   沃尔玛之所以成功,靠的是一个“平”字,老沃尔顿从开设第一间铺开始,便尽可能压低货品售价,他的策略是,即使利润比竞争对手薄,但可凭着量多而取胜。同时,随着入货规模愈来愈大,他就有议价能力,强迫供应商减价。这种以平价取胜、以量多压人的经营模式,使沃尔玛颠覆整个零售业的生态,成为行业龙头。


   及至Rob Walton继任,沃尔玛的商业模式一直未有改变,不过,沃尔玛的无良雇主形象亦不胫而走,多年来,沃尔玛被指工资低、工作条件差、医疗保健不足,并在亚洲设立“血汗工厂”,这些批评更被一一拍成2005年纪录片《沃尔玛:低价格的高代价》。老沃尔顿自己也曾承认:“我以支付低工资这一点来取得成功,但这是依靠着极低工资、低福利的就业模式。”


   2016年初沃尔玛终于宣布为100多万名美国工人加薪,全职员工的平均时薪增至13.38美元、兼职员工则增至10.58美元。不过沃尔玛又随即Cut钟——即削减员工的工时,又大幅裁员,以控制成本。


   老沃尔顿在世时,早已为家庭做好长远计划,资料显示,沃尔顿家族办公室Walton Enterprises负责管理大部分沃尔顿家族的财富,并由他的4名子女共同管理(包括Rob、Jim、Alice及John,已过世John的财富部分由Jim兼管)。如今,Walton Enterprises持有46.97%沃尔玛股份,单是股息,税前计一年便可分到廿多亿美元。除了Walton Enterprises,沃尔顿后人又再以个人及家族名义持有部分股份,令家族的持股总比例逾半,以沃尔玛市值2,441.3亿计算,家族手持的股份总值起码达1,221亿美元,即近万亿港元。沃尔顿家族亦拥有阿肯色州最大的银行Arvest Bank,并由三子Jim Walton出任行政总裁,他同时亦为社区出版商,于多个州份办报。


   老沃尔顿小女Alice Walton是全球第二有钱的女性。与兄弟不同,67岁的她较少直接参与沃尔玛业务,而是加入金融界,曾任股票分析师及交易员,也曾任Arvest Bank的副行长。1988年,她成立投资银行骆马公司,惟该公司在1998年债券市场崩盘后倒闭。


网购兴起挑战根基


   到了2016年,沃尔顿第二代也已相继退休,董事会主席一职由Rob Walton女婿Greg Penner接过。但在经历几十年的荣景后,沃尔玛这个零售王国或将迎来衰落的命运。在上一个财年,这间零售巨企的盈利仅录136.4亿美元,不及2016年的146.9亿美元和2015年的161.8亿美元。沃尔玛现正致力重整公司业务结构,外界将密切留意其8月17日公布的2018年第二季业绩。就连股神巴菲特(Warren Buffett)旗下巴郡也已几乎沽清所有沃尔玛股票,反映他已不看好传统零售的未来。


   正如上述所言,沃尔玛的崛起,本身就是零售行业的颠覆者——货物的供应商及物流发展至极致、价格也降至最低,美国极大量零售小店因而结业。但自从网购兴起后,轮到亚马逊颠覆消费模式,这令沃尔玛面对前所未有的考验。早前亚马逊买入实体店Whole Food后,更被外界视为正式向沃尔玛宣战。


   沃尔顿商学院研究报告显示,目前沃尔玛在美国的分店数目仍抛离亚马逊10倍,但前者的成本开支极为庞大,单是员工就达到150万,但后者仅为8.7万(已加入Whole Food人数);而以增长率计,沃尔玛的年度收入只能力保0.8%的些微增长,反观亚马逊及Whole Food的按年增长分别达2.2%及27%。这个凭着实体零售店而发大达的家族,或者已过了累积财富的高峰。


沃尔顿(Walton)家族

‧2016年福布斯美国最富有家族

‧家族总资产:1300亿美元(截至2016年6月29日)

‧身家主要来源:沃尔玛股票

‧沃尔顿家族财富主要持有人:Rob Walton、Jim Walton、Alice Walton和另外4位家族成员


   转载自《iMONEY智富杂志

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