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全民炒股时代要终结?7月1日后你还有炒股资格吗?
水皮
作者:水皮评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2017-06-22 14:05:27

作者介绍

《华夏时报》总编辑。擅长以新闻手法解读经济方略,以专家视角点评财经事件。文风犀利幽默、观察细致入微、评论入木三分。

  “股市有风险,投资需谨慎”,以后就不再是一句空话了。中国证监会最近发布了《证券期货投资者适当性管理办法》,并在7月1日实施。

  简单地讲,《办法》根据投资者的资产规模、收入的水平、风险的识别能力和风险的承担能力、投资认购最低金额这几方面,对普通与专业投资者做了个明确的划分。那么,怎样才算是专业的投资者呢?

  资产方面,要求金融资产不低于500万,或者最近3年,年均收入不低于50万。投资经验以及职业要求方面,要有2年以上证劵、基金等金融产品的投资经历,

  或者是投资机构的高级管理人员、有职业资格认证并且从事金融相关业务的注册会计师和律师。

  专业投资者之外,就是普通投资者。水皮提醒大家:这里的“金融资产”不包括不动产,就是我们的房产。另外,“3年个人年均收入不低于50万”,也就说3年月平均收入要达到4万多。由此可见,按照新的标准,大多数的股民就属于普通投资者。

  专业投资者和普通投资者最大的不同就是,购买产品和相关服务时,普通投资者将在信息告知、风险警示、适当性匹配方面享有特别保护。

  另外,中国证券业协会近期向好多家券商发布了《证券经营机构投资者适当性管理实施指引》,对投资者、产品或服务进行五类划分。其中,投资者按照风险承受能力由低到高划分为:保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。产品或服务按照风险等级从低到高划为:低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险。

  简单地讲,就是按照“向下覆盖”原则把合适的产品卖给合适的人。有意思的是A股的股票、B股的股票、AA级信用债、创新层挂牌公司的股票,被划入了“中风险”等级产品。如果投资者被评为保守型或者谨慎型,以后想买股票,可能就会被劝阻。

  其实,早在2009年,针对创业板,中国证监会就制定了,A股市场第一个投资者适当性的管理标准。之后,金融期货、融资融券各种资管产品、业务都设置了相应的准入标准。但这些标准互相都是独立的,并没有真正落实证券期货经营机构的法定义务和责任,最终导致这些适当性管理标准形同虚设。

  也正因为这样,一些小散,甚至包括在校的大学生,也敢借钱炒股。他们把炒股当成了赌博,希望炒股赚快钱、发财致富。更不幸的是,很多散户实际上是没有风险意识的,甚至拿全部身家性命来与股市对赌。结果只能是玩火自焚,成了被割的韭菜!

  所以要杜绝这种悲剧的发生,保护散户不受宰割,就必须借鉴欧美发达国家的做法,引入投资者适当性管理,将散户的风险进行强制的隔离与保护。这既是必然,也是必须的。因此,中国证监会发布统一的投资者适当性管理规则,还是刻不容缓的。


  转载自水皮中证网博客。

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