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不应将年金与股票比较
唐德玲
作者:唐德玲评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2017-04-24 14:57:54

作者介绍

古人话:“君子爱财,取之有道。”但作为一位从事理财策划十多年的职业女性,我想补充一点:“女子爱财,投资有道。”女性对金钱的观念和触觉,肯定跟男性不同,这一点从我和我的客户中便可见一斑。

   姊妹们,早前按揭证券公司公布了一些“公共年金”的细节后,引起市民大众的很大回响。我估计,到日后正式推出时,市场反应会不俗,但到底会否出现超额认购,则暂时仍然难以估计。



(iStock)


   我在本栏多次提过,香港政府推出的iBond(通胀挂钩债券,保证利率1厘),又或者针对65岁以上长者推出的Silver Bond(银色债券,保证利率2厘),都是长者退休收息的优质工具。


   只可惜,无论iBond或银债,供应实在太少,加上保证利率只有一厘和两厘(银债的保证息率为两厘),更甚的是,两者的年期都只有3年。用专业的术语,到期之后,我们可能有“再投资”的风险(Reinvestment Risk),即是到时之后,投资者又要搜罗其他债券,有可能,到时的利率水平比现在更低。因此,单靠这两种债券,绝对不能满足日益增长的“银发市场”(未来十年是港人退休的一个高峰期)。


性质有异 投资风险不同


   而这一次政府透过按揭证券公司推出的“公共年金”,应该是解决以上问题的一个理想方案。不过,我身边有些姊妹的第一个反应是回报太低,不吸引,买些优质股退休收息肯定比年金优胜,而且,年金又不能抗通胀等等。我的姊妹Sara就是其中一位。


   “根据现时公布,公共年金的内部回报率只有3-4厘,而且,这要80-90岁后才有(根据按揭证券公司公布的资料,这个回报率是以男女预期寿命的年岁为计算基础)。我就算买盈富基金(02800)也有3厘以上的股息回报,更何况买股票可以抗通胀,以及有机会赚取股价升幅呢!”Sara是资深的投资者,她擅于投资,所以,对于一低回报的投资总是不以为然。


   “Sara,你懂得投资,或者会认为3-4%的回报不算吸引,但对于绝大部分普罗市民,他们不懂投资,如果有一种投资工具,可以长期且稳定地赚取接近4%的回报,我认为已经不错了。而且,你用股票跟年金比较是不公平的,正如你用苹果和橙去比较一样,两者的风险与回报的权衡都不一样!”听到我这样说,Sara似乎明白了政府的立场。


稳定回报 照顾普罗市民


   “我明白的,政府要照顾的,始终是普罗大众,而大部分小市民都是不太懂得投资,所以,出这一类低风险低回报的产品是会受欢迎的!”


   “正是呀!但我也想提一点,就算你这类擅于投资的将退休人士,也不应该把所有资产放在一个篮子呢!我鼓吹的三合一退休方案你应该记得的,至少要将你的退休资产分散于三种不同的资产类别,这样才是真正的投资之道呢!”


   “嗯,多谢你的提醒,那么,我也可能要认真考虑是否要买一点年金呢,但我还未到65岁,政府还未受我玩呢!”Sara半开玩笑地说。


   “如果你等不到政府的年金,可以考虑私人市场的年金呀!”


   “好!等我研究下!”


   作者电邮:tong_lydia223@yahoo.com.au

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