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年金率不是年金回报率
唐德玲
作者:唐德玲评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2017-04-19 10:08:29

作者介绍

古人话:“君子爱财,取之有道。”但作为一位从事理财策划十多年的职业女性,我想补充一点:“女子爱财,投资有道。”女性对金钱的观念和触觉,肯定跟男性不同,这一点从我和我的客户中便可见一斑。

   上次提到,早前按揭证券公司(下称按证公司)公布了“公共年金”的一些具体构思,引起市民大众的关注。无他,因为未来十年,将是香港的一次退休潮,市场对于一些有稳定回报,而且可以配合退休的投资工具需求甚殷。


   上次我跟姊妺Joanna谈到,由于构思中的“公共年金”要65岁才可以入场,而按证公司又保证最少可取回本金的105%,按每年本金率大约7%计算(按证公司的估计),支取15年,即到了80岁时就“拜拜”,那就最不划算了,因为基本上你只是取回自己的老本而已!但如果你真的长命百岁,那就恭喜你,你可以赚到最多了。


   不过,按照按证公司现在的估计,年金的内部回报率(Internal Rate Of Return,IRR)大约是3-4%,所以,就算你真的是人瑞,最终兼最高的回报率也不过4%左右,我认为是不过不失,不算十分吸引,但已经可以接受了!


   我看到有报纸在报导这宗新闻时,把按证公司提供的年金率当成是年金的复式回报率,实在有点啼笑皆非,因为如果真的有保证7%年回报率的年金产品,我也一定会飞身去买。


   我的姊妹Joanna也给这两个回报率概念搞到晕头转向,她也一度以为,“公共年金”的回报率真的有7%。


   “你刚才用过年金率这个名词,又用过内部回报率这个名词,到底这两个名词应该怎样理解,我们又应该用哪一个呢?”Joanna问我。


   “对投资者来说,最重要当然是内部回报率这个名词了,因为年金率只是你每年支取年金金额占你本金的比率,旨在计算你要多少年才可以取回你的本金;但你投资年金,当然希望有额外回报吧!”


   “嗯,年金率我大概明白了,即是你刚才所说,如果年金率7%的话,即是要15年左右才可以回本!”


   “对了!但回本之后,你再收取的,就是真正的回报了!”


   “咦,我到了第15年才回本,何来有3-4%的回报率呢?”Joanna也很心水清。


   “问得好!其实,如果说内部回报率,你一定要问是第几年的内部回报率。在第15年的时候,内部回报率简直微不足道,但如果到了第20年,即是你已经收取了5年的真正回报,这时的内部回报率才有意义。按证公司没有公布,他们指的3-4%内部回报率是哪一个年度,但估计最少都指20年以上,可能是第25年,甚至第30年时的内部回报率也说不定呢!”


   作者电邮:tong_lydia223@yahoo.com.au

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