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公共年金 80岁死最不划算
唐德玲
作者:唐德玲评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2017-04-12 09:54:43

作者介绍

古人话:“君子爱财,取之有道。”但作为一位从事理财策划十多年的职业女性,我想补充一点:“女子爱财,投资有道。”女性对金钱的观念和触觉,肯定跟男性不同,这一点从我和我的客户中便可见一斑。

   姊妹们,我在本栏多次提过,香港政府推出的iBond(通胀挂钩债券,保证利率1厘),又或者针对65岁以上长者推出的Silver Bond(银色债券,保证利率2厘),都是长者退休收息的优质工具。


   只可惜,无论iBond或银债,供应实在太少,加上保证利率只有一厘和两厘(银债的保证息率为两厘),更甚的是,两者的年期都只有3年。用专业的术语,到期之后,我们可能有“再投资”的风险(Reinvestment Risk),即是到时之后,投资者又要搜罗其他债券,有可能,到时的利率水平比现在更低。因此,单靠这两种债券,绝对不能满足日益增长的“银发市场”(未来十年是港人退休的一个高峰期)。


   财政司司长陈茂波在新一份财政预算案中,预告了政府将委托按揭证券公司研究推出“公共年金”。本周一,按揭证券公司公布了更多“公共年金”的内容后,马上引起市民大众的关注。


   我收到几位姊妺的WhatsApp,大家都不约而同问我这两个问题:“可以买得吗?”“这个跟私人市场的年金有什么分别?”


   因此,本来我要再跟大家分享我的姊妺Lucy问我关于杠杆及反向ETF的问题,现在也要让一让路了。


   “在回报方面,我认为是不过不失,因为现在估计,长线的内部回报率(Internal Rate Of Return),或复式回报率大约3-4%,虽然不是很吸引,但也可以接受。至于你问,公共年金跟私人市场的年金有什么分别。简单答你,那就是,私人市场的年金较灵活。”我向姊妹Joanna解说公共年金的吸引力。


   “较灵活?”


   “是呀!公共年金必须等到65岁才可以入场,而最多又只可以一笔过投入100万元!私人市场的年金,几乎可以说,任何年纪都可以入场,而且,你买几百万都可以,可以说‘多多益善’,哪会有上限?!”


   “哦,原来如此!”


   “另外,有一点不知你有没有注意,这次的公共年金,如果80岁就死是最不值的,因为按揭证券公司的保证发放金额是本金的105%!”


   “105%?”


   “是的,根据初步计算,投保人每年可以支取本金的7%左右,即是支取15年就大约等于支取了本金的105%。如果投保人这时过世,后人再也不可以支取任何年金;但如果投保人只支取了几年就过世,后人也可以至少支取相等于本金105%的保证回报;同样地,投保人在支取了几年后退保,也可以获得未支取的保证回报(折算为现值的金额)。”


   “嗯!”Joanna给了我一个惊讶的表情符号。(待续)


   作者电邮:tong_lydia223@yahoo.com.au

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