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电脑化时代 演算交易人才紧缺
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发表时间 2017-09-13 07:01:13

   在这个金融走向自动化的时代,演算交易(Algo Trading)成为了大势所趋,一套套交易电脑程序取代人手落单交易,比过去更加争到分夺到秒,令同样是国际金融中心的香港也不得不跟随演算交易大趋势。


   时富投资(01049)属下金融科技公司时富量化金融集团,其执董及投资总裁马家俊表示,这新兴行业主要涉及数据分析和电脑工程两大工种,预计行业对人才的需求会愈来愈高。



时富量化金融集团执董及投资总裁马家俊提到,从事演算交易一定要有适量的冒险精神,毕竟投资涉及风险是常识,但同时要懂得风险管理。(陈智良摄)


   所谓“演算交易”,简单而言是预先设定好交易模型和规则,当这些规则发生时,即透过电脑程序和网络自动完成交易,取代人手落盘。


   演算交易在美国已是大势所趋。今年初有报道指,高盛在纽约总部交易员数目,由2000年600人暴跌至今只余2人;在这个金融走向自动化的时代,一个电脑工程师可取代4名交易员。而同样是国际金融中心的香港,为要面向国际交易市场及跟外国的机构投资者竞争,交易速度往往是竞争关键,“可能只相差数百微秒”,今夏刚加入时富量化金融担任投资分析助理的蔡嘉民(Calvin)说。


分析助理 在学时参加交易比赛


   他是今年2月举行的第2届大学校际演算交易比赛季军团队成员之一,时富量化金融作为比赛主办单位,马家俊表示,举办比赛的原因,是为了挑选对演算交易有兴趣的年轻人,又坦言本港对演算交易人才的培训仍然未够,即使演算教育在大学独立成一主修科,4年大学教育也未足够培训到可独当一面的新人。


   马家俊指出,演算交易涉及的工种大致可分成两大类:负责分析数据及开发演算交易策略的分析师(Quant Analyst),以及将分析师所制定的交易策略,透过电脑程序执行出来的电脑工程师(Quant Developer)。谈到入行条件,如果是程序设计职位,会较为看重应征者有没有电脑科学、程序设计的知识。至于数据分析和交易策略开发职位,则会看应征者有没有计量金融的背景,不过,其他学科的毕业生一样会考虑,例如Calvin在港大其实是主修生物医学。


   学士学位是入行基本门槛,但马家俊坦言:“公司有不少硕士,甚至是PhD毕业生,因为他们对研究和数据分析有认知,因为开发交易策略跟做研究其实有相似之处。”例如在复旦大学主修统计学、刚加入时富量化金融的李铭哲(Eric),就曾在耶鲁大学任研究助理。



演算交易工作要求高,大学新毕业生或许不易入行。行业新人(左起):王志晟、李铭哲和蔡嘉民皆认为,参加演算交易比赛有机会被投资机构拣中,入行机会增加。(陈智良摄)


   他又指,具备基本电脑科学或计量金融知识的新毕业生大不乏人,但投身演算交易后仍需花时间学习如何开发交易策略,或撰写相关程序。他以工程师为例,“懂得写程序码,以及懂得写最佳的程序码并且可以维护它是两回事,而且同学在院校读书期间或许会较多个人习作,而我们的工程师要从不同同事中,取得不同程序码并将之组合起来,这种团队合作经验,对新毕业生而言难免会较缺乏,需一点时间去磨练。”而工程师除了要写程序,还需要兼顾程序维护工作,毕竟一个交易程序能推出市场不代表它完美无瑕,总有些不影响大局的小问题需要修复。


入行数年后 可试设计演算策略


   至于分析师,新入行者一般都是负责数据整理及分析,浸淫3、4年后可尝试独当一面,例如自己设计一套演算交易策略。将交易策略制定出一套演算法后,就可以进行事后检测(Back Testing),方法有二:1)真正落盘测试,2)借用过去的数据模拟一次,虽然“过往表现不等于将来表现”,但至少可以了解该套交易演算法的特性,过程中上级也会从旁指导,例如应该留意哪些关键数据指标等。到认为交易策略真正适合,才经由工程师编写和改良程序,一步一步推出市场。



   马家俊又表示,Back Testing和造演算法原型可以是由分析师自己操刀,皆因这阶段对电脑程序的技术要求相对低,不一定要由专业的工程师亲自出马。但换个角度看,即使是数据分析师,一样要懂得以最基本的电脑程序语言“Python”写程序,“一般用一两星期学,都学得会。”


处理不同工作 兴趣很重要


   作为行业新人,本来负责数据分析的蔡嘉民(Calvin)表示,他由交易策略开发和改良,到透过电脑程序执行交易策略,统统有机会碰触到。


   他认为,演算交易的工作须结合电脑以至金融市场知识等不同技能,而且每天都可能会接触不同的交易策略,很具挑战性,“日日都有变化,不会每天都做同一类恒常工作。若果做出来的交易策略真的能赚到钱,当中的成功感是其他事情无法带给我的。”


“成功感难以取代”


   他跟校际演算交易比赛时的对手、现一同在时富量化金融工作的李铭哲(Eric)和王志晟(Delbert)均表示,演算交易工作只是个统称,涉及多类型工作,故此很需要具备处理多项工作(Multi-tasking)的能力,安排好所有工作流程。Eric说:“不可能每天只做同一件事,可能会一边测试交易策略,一边思考如何执行这套交易策略,过程中,你会建立到对演算交易的综合了解。这很重要,因为你想做交易策略开发,但对程序一点都不理解,就不知道你所设计的策略原来有机会执行不了。”


   他又指,从事演算交易,别以为有基本的数学、计量金融、电脑程序等方面的知识就够,“更重要是要对交易和金融市场有兴趣,因为这工作无法快速学习,可能要花5年、10年时间才能独当一面。若果想很快就可以在职级上有很大的跨步又或积累很大的财富,或许不很适合。”


   摘录自香港经济日报。

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