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内地电解铝供应短缺今年第四季更为突显
黄玮杰
作者:黄玮杰评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2017-08-09 17:41:33

作者介绍

黄玮杰先生(Louis),人称“黄师傅”。连续三年荣膺香港电台普通话节目“最佳财经专家”,更连续七年获选为壹周刊“选股专家”之一。
黄玮杰先生毕业于香港大学,见证了过去三十年香港股市每一个牛市和熊市。
个人著作有《炒得精叻》、《投资先知》及《股市是平的》;更为有线电视《交易所直播室》、新城财经台《继续开市》等节目担任主持/嘉宾;除辉立证劵网站的定期股评文章外,并为《经济日报》、《明报》、《东方日报》、《雅虎财经》等媒体撰写专栏。

   笔者上周曾谈及中国铝业(02600),过去几个交易日,其股价一直维持强势,恒指今日(9日)一度跌超过200点,其股价仍逆市上扬,除了受惠伦敦期铝触及两年半高位外,亦受惠去产能力度加大。今年4月,国家发改委、工信部、国土资源部和环境保护部四部委联合发布了《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》,决定用6个月时间,通过企业自查、地方核查、专项抽查、督促整改4个阶段,全面完成电解铝违规违法项目清理整顿工作。


全面完成电解铝违规违法项目清理工作


   清理整顿行动预计于今年10月完成。不久前,山东发改委公布,根据企业自查和省内核查情况,责令山东魏桥创业集团和信发集团7月底前关停违规电解铝产能321万吨。山东是国内最大电解铝生产省份,这次关停的违规产能接近全国的十分之一。


   8月初,国家发改委和能源局提出追缴自备电厂铝企欠缴的政府性基金,相关行动将令铝企生产成本增加,从而促使产能收缩。所谓自备电厂,是指企业为了满足自身生产用电要求而投资建设的发电厂,所发电力一般不向国家电网输送。在上世纪八十年代,由于电力供应严重不足,电力工业政策从独家办电转变为鼓励多家办电及多渠道办电,各地高耗能行业如钢铁、电解铝、石油化工及水泥等企业纷纷建设自备电厂。据统计,截至去年底,全国企业自备电厂装机容量超过1.42亿千瓦,占全国电力总装机容量8.6%;其中,自备煤电机组装机容量为1.15亿千瓦,占全部自备机组装机总容量的81%。


冬季采暖及环保停产,影响百万吨产能


   这些自备电厂部分机组能效环保水平偏低,而且普遍未按规定缴纳政府性基金,如国家重大水利工程建设基金、农网还贷资金、可再生能源发展基金、大中型水库移民后期扶持基金和城市公用事业附加等。


   根据测算,每生产一吨电解铝需要消耗电力13200至13500千瓦时,因此电解铝通过自备电厂用电成本每降低每千瓦时0.1元(人币.下同),可增加每吨毛利润1320元;若自备电厂须按每千时0.05元向缴纳政府基金及附加费用,每生产1吨电解铝将需要缴纳660元,将令生产成本显著增加及毛利减少,最终可能促使产能收缩。加上冬季采暖季节环保停产将影响全国约100万吨电解铝产能,电解铝的短缺形势在今年第四季或将更为突显。


   (笔者没有持有上述受票)

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